Warren Buffett vuelve a animar a los inversores a apostar por América

OMAHA, Nebraska – El multimillonario Warren Buffett alentó a los inversores a mantener su fe en la economía estadounidense y los negocios que posee su conglomerado Berkshire Hathaway en una carta tranquilizadora a sus accionistas el sábado.

Buffett casi ni siquiera abordó el coronavirus que asoló muchas empresas el año pasado, y en cambio se centró en las perspectivas a largo plazo para los negocios y las acciones de ferrocarriles, servicios públicos y seguros que pertenecen a Berkshire Hathaway. Pero dijo que las empresas estadounidenses prosperarán con el tiempo a pesar de la pandemia.

“En sus breves 232 años de existencia, sin embargo, no ha habido una incubadora para liberar el potencial humano como Estados Unidos. A pesar de algunas interrupciones severas, el progreso económico de nuestro país ha sido impresionante ”, escribió Buffett.

La carta anual de Buffett siempre se lee bien en el mundo de los negocios debido a su notable trayectoria de éxito y su habilidad para explicar temas complicados en términos simples.

Pero no ofreció muchas explicaciones de por qué Berkshire no ha realizado una adquisición importante en varios años ni discutió las recientes inversiones importantes de la compañía en Verizon Communications y Chevron, dejando a muchos inversores con ganas de más.

“Lo único que me llamó la atención sobre la carta fue algo que no tenía”, dijo Cathy Seifert, analista de CFRA Research. “Creo que lo notable fue el hecho de que, dado todo lo que ha sucedido en este país, desde la pandemia hasta todo el malestar social, la inflación social y el cambio climático que está afectando a la industria de seguros. Me llamó la atención que nada de eso se mencionara en la carta ".

Buffett, demócrata desde hace mucho tiempo, evitó en gran medida la política en la carta, pero expresó fe en el futuro del país.

“Mantenemos nuestra aspiración constitucional de convertirnos en 'una unión más perfecta'. Los avances en ese frente han sido lentos, desiguales y, a menudo, desalentadores. Sin embargo, hemos avanzado y seguiremos haciéndolo. Nuestra conclusión inquebrantable: nunca apuestes contra Estados Unidos ”, dijo.

Buffett dijo que la participación de 120.000 millones de dólares de Berkshire en Apple es uno de sus activos más valiosos, que rivaliza con su ferrocarril BNSF y la división de servicios públicos de Berkshire, a pesar de que posee solo el 5,4% del fabricante de iPhone, lo que insinúa un compromiso a largo plazo con la inversión de Apple.

Buffett dijo que una de sus mayores inversiones el año pasado fue la recompra de 25.000 millones de dólares de las propias acciones de Berkshire. Pero incluso después de eso y de varias inversiones multimillonarias en el mercado de valores en la segunda mitad del año pasado, Berkshire todavía tenía 138.300 millones de dólares en efectivo a fines de 2020. El analista de Edward Jones, Jim Shanahan, dijo que es significativo que Buffett esté invirtiendo tanto en sus propias acciones. .

Además de la carta, Berkshire dijo que sus ganancias del cuarto trimestre crecieron un 23% a $ 35,8 mil millones, o $ 23,015 por acción Clase A, a pesar de que la pandemia continuó afectando a la mayoría de sus negocios, que incluyen el ferrocarril BNSF, varias empresas de servicios públicos importantes, Geico. seguros y una variedad de fabricantes y minoristas. La mayor parte de la ganancia sobre los $ 29,2 mil millones del año pasado, o $ 17,909 por acción A, estuvo relacionada con las ganancias en papel sobre el valor de sus inversiones.

Buffett sostiene que las ganancias operativas de Berkshire ofrecen una mejor visión del desempeño trimestral porque excluyen inversiones y derivados, que pueden variar ampliamente. Según esa medida, las ganancias operativas de Berkshire aumentaron en casi un 14%, a $ 5.020 millones, o $ 3.224,74 por acción Clase A. Eso es más de $ 4,42 mil millones, o $ 2,714.76 por acción Clase A, un año antes.

Los cuatro analistas encuestados por FactSet esperaban que Berkshire reportara ganancias operativas trimestrales por acción Clase A de $ 3,413.01.

Uno de los negocios más afectados de Berkshire el año pasado fue el fabricante de repuestos de aviación Precision Castparts, que perdió una cantidad significativa de negocios debido a que las aerolíneas tuvieron problemas debido a la pandemia. Buffett, quien aceptó una reducción de casi $ 10 mil millones sobre el valor de Precision Castparts el año pasado, dijo que cometió un error cuando acordó pagar $ 32,3 mil millones por ese negocio.

“Nadie me engañó de ninguna manera, simplemente era demasiado optimista sobre el potencial de ganancias normalizado de PCC”, dijo Buffett. "El año pasado, mi error de cálculo quedó al descubierto por los desarrollos adversos en la industria aeroespacial, la fuente de clientes más importante de PCC".

Además de las lecciones de negocios que Buffett ofreció en su misiva, el inversionista de 90 años aseguró a sus accionistas que no tiene planes de jubilarse; dijo que uno de los gerentes más experimentados de Berkshire se había jubilado a la "edad de jubilación ridículamente prematura" de 103 años.

En una ruptura con la tradición, la reunión anual de este año se transmitirá desde Los Ángeles en lugar de Omaha en mayo, dijo Buffett. Se reunirá en el escenario con su socio inversor, Charlie Munger, quien se perdió la reunión virtual del año pasado. Los otros vicepresidentes de Berkshire, Greg Abel y Ajit Jain, también estarán allí para responder durante el período de preguntas de 3,5 horas. Abel y Jain son vistos como posibles sucesores de Buffett como CEO, y desde 2018, Jain ha supervisado todos los negocios de seguros de Berkshire, mientras que Abel ha supervisado las operaciones no relacionadas con los seguros del conglomerado.