Una tienda de JC Penney en Laguna Hills, California
Scott Mlyn | CNBC
Los propietarios de centros comerciales estadounidenses Simon Property Group y Brookfield Property Partners están cerca de finalizar un acuerdo de $ 800 millones para rescatar a la asediada cadena de grandes almacenes JC Penney de la bancarrota, evitando una liquidación total y salvando alrededor de 70.000 puestos de trabajo y 650 tiendas, Joshua Sussberg del bufete de abogados Kirkland & Ellis dijo el miércoles.
Simon y Brookfield pagarán aproximadamente $ 300 millones en efectivo y asumirán una deuda de $ 500 millones, dijo Sussberg durante una audiencia judicial.
Wells Fargo también acordó darle a Penney $ 2 mil millones en crédito renovable una vez que se complete la transacción, dejando al minorista con $ 1 mil millones en efectivo, dijo. Penney planea buscar la aprobación del juez de quiebras para este acuerdo de rescate a principios del próximo mes.
Mientras tanto, los fondos de cobertura y las firmas de capital privado que financiaron la quiebra de Penney asumirán la propiedad de algunas tiendas y los centros de distribución del minorista, a cambio de perdonar parte de la carga de deuda de 5.000 millones de dólares de Penney. Los prestamistas de Penney, liderados por H / 2 Capital Partners, serán propietarios de esos activos en dos fideicomisos de inversión inmobiliaria diferentes, o REIT, dijo Sussberg.
Penney, fuertemente golpeado por la pandemia de coronavirus y tragado por un exceso de deuda, solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 en mayo. Tenía casi 850 ubicaciones en ese momento.
Docenas de otros minoristas, incluidas las cadenas de tiendas por departamentos Neiman Marcus, Stage Stores y Lord & Taylor, se declararon en bancarrota durante la crisis de Covid-19. Algunos minoristas no han encontrado compradores para rescatarlos. Lord & Taylor, el operador de grandes almacenes más antiguo del país, y la cadena de artículos para el hogar Pier 1 Imports están en proceso de liquidación.
Las conversaciones para rescatar a Penney se llevan a cabo durante semanas. El juez de la Corte de Quiebras de Estados Unidos, David Jones, había dicho, en numerosas ocasiones, que los egos se estaban interponiendo en el camino de sacar una conclusión. Durante una audiencia el 31 de agosto, Sussberg de Kirkland & Ellis dijo que las conversaciones con el mejor postor, que consistía en los propietarios de Penney, no iban a ninguna parte . En cambio, los prestamistas de Penney se iban a preparar para hacer una oferta de crédito para poseer el minorista como una empresa independiente, dijo en ese momento.
Al describir las tensiones en curso, Sussberg dijo el miércoles: "Hemos tenido algunos partidos a gritos, incluso hoy temprano, pero llegamos allí".
Agregó que el valor empresarial del acuerdo Simon-Brookfield, incluido el valor de la deuda asumida, es de $ 1,750 millones.
Dado que los compradores acuden con menos frecuencia a sus tiendas y, en cambio, compran en línea, los ingresos y el valor de mercado de Penney han disminuido a lo largo de los años. Informó ventas netas de $ 10,7 mil millones en 2019, por debajo de $ 12,6 mil millones en 2015.
Sussberg también había dicho anteriormente que los bienes raíces libres de cargas de Penney estaban valorados en $ 1.4 mil millones cuando las luces están encendidas y $ 704 millones cuando están oscuras. El valor de los bienes raíces del minorista ha caído con el tiempo, especialmente durante la pandemia, ya que cada vez hay menos deseo de poseer espacios de ancla voluminosos en los centros comerciales.
Cualquier acuerdo de Simon y Brookfield aún está sujeto a la aprobación de la corte y a ofertas competitivas.
Simon ya llegó a acuerdos este año para salvar al fabricante de trajes masculinos Brooks Brothers y al minorista de jeans Lucky Brand de la bancarrota, asociándose con la firma de licencias de ropa Authentic Brands Group para hacerlo. También se asoció previamente con ABG y Brookfield para salvar a Forever 21. Brookfield en mayo dijo que planeaba gastar $ 5 mil millones para salvar a los minoristas afectados por la pandemia .
Los analistas han dicho, entre varias razones, que los propietarios de los centros comerciales podrían estar buscando salvar a Penney para evitar tener varios grandes almacenes vacíos en sus centros comerciales , lo que podría desencadenar las llamadas cláusulas de co-arrendamiento que permiten a otros minoristas en el centro comercial renegociar sus propios arriendos o desocupar. Ser propietario de Penney también le daría a Simon y Brookfield la capacidad de reutilizar sus propios bienes raíces más fácilmente, en caso de que algunas tiendas de Penney en sus centros comerciales cierren.
Los representantes de Simon y Brookfield no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios de CNBC.