MÉXICO, DF – ( BUSINESS WIRE ) – AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B ++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de “bbb” de Mercantil Seguros y Reaseguros, SA (Mercantil Seguros) (Panamá). La perspectiva para estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de Mercantil Seguros reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como la más fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada.
La fortaleza de balance de Mercantil Seguros se encuentra respaldada por una capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). Las calificaciones también reflejan su adecuado programa de reaseguro, sólidas prácticas de suscripción y conservadora estrategia de inversión. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentra el bajo volumen de negocio de la compañía dentro de la industria de seguros de Panamá.
Mercantil Seguros es un (re) asegurador en Panamá en 2013 y se encuentra constituido en términos de primas netas, por salud (54%), diversos (24%) y auto (19%) al cierre de 2019. La compañía, la cual forma parte del grupo internacional Mercantil, controladora por su matriz Mercantil Servicios Financieros Internacional, SA, opera en Panamá a través de una red de corredores y canal de distribución directo. Mercantil Seguros también se desempeña como retrocesionario en negocio de reaseguro asumido de Venezuela, impulsado por corredores de reaseguro.
La capitalización ajustada por riesgos de la compañía, en el nivel más fuerte, respalda las calificaciones actuales. Mercantil Seguros ha incrementado su base de capital a una tasa anual compuesta de 57% resultados positivos, impulsada mediante un flujo constante de ingresos por suscripción y producto financiero, así como por infusión de capital. Su balanceado programa de reaseguro, colocado con un grupo diversificado de reaseguradores con calidad crediticia fuerte, también refuerza la capitalización ajustada por riesgos.
En la opinión de AM Best, Mercantil Seguros ha demostrado solidas prácticas de suscripción caracterizadas por niveles de suficiencia de prima. En 2019, su índice combinado de 62% fue posible a través de la suscripción de riesgos por compañías del grupo, limitando la siniestralidad. Adicionalmente, los ingresos contantes por reaseguro contrarrestan los gastos de adquisición y continúan respaldando la rentabilidad de la compañía, reflejándose en un retorno a capital y retorno en activos del 21.6% y 14.7% respectivamente en 2019.
AM Best espera que la diversificación geográfica actual de Mercantil Seguros mejore en el corto a mediano plazo a través de sinergias en canales de distribución proporcionadas por el grupo, permitiendo a la compañía expandir su negocio panameño mientras disminuye su dependencia del negocio venezolano.
Factores positivos que podrían resultar en acciones positivas de calificación incluyen mejoras en la diversificación geográfica de la compañía en combinación con una sostenida rentabilidad y capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte. Factores que podrían resultar en acciones negativas de calificación incluyen un desempeño negativo prolongado de suscripción que lleve a un deterioro significativo de la capitalización ajustada por riesgos o la crisis política que afecte el negocio de origen venezolano.
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