Tecnología

Con una cartera que incluye Acorns, Sweetgreen y Ro Health, Torch Capital recauda $ 60M para su primer fondo

Armando Perez

Jonathan Keidan, el fundador de Torch Capital , ya había creado una cartera que incluía Acorns, Compass, Digital Ocean y Sweetgreen, antes de recaudar un solo dólar para su fondo de capital de riesgo inaugural, que acaba de cerrar con $ 60 millones.

Keidan, un consumado networker que comenzó su carrera profesional como gerente trabajando con actos como The Nappy Roots, The Getaway People y un joven John Legend, solo logró estar en el lugar correcto en el momento adecuado, dice (gracias, en parte , a su don para gab.

El cierre final del primer fondo de Torch Capital es solo el comienzo de Torch, que se considera una de las principales firmas de Internet para consumidores en etapa temprana y software empresarial orientado al consumidor.

La firma comenzó a recaudar su primer fondo en octubre de 2017 y realizó un primer cierre de $ 40 millones hace casi un año. Keidan y sus socios habían apuntado $ 50 millones para su primer vehículo de inversión, pero terminaron golpeando la tapa dura de $ 60 millones, en parte debido a la alta demanda de los empresarios con sede en Nueva York que Keidan considera sus compañeros.

Además de patrocinadores como la Fundación de la Familia George Kaiser y el multimillonario magnate de la moda de Hong Kong Silas Chou, Keidan pudo atraer a fundadores como Jennifer Fleiss, el co-fundador de Rent the Runway; Los fundadores de Casper Philip Krim y Neil Parikh; y Bryan Goldberg, fundador de Bleacher Report y propietario de Bustle Media Group (que incluye a Gawker, Bustle, Elite Daily, Mic, The Outline y The Zoe Report, que en conjunto forman Bustle Digital Group).

"Debido a que adopté un enfoque de inicio más, estaba reclutando recaudando dinero y haciendo tratos al mismo tiempo", dice Keidan.

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Una muestra de las inversiones de cartera de Torch Capital.

Junto con los socios Sam Jones, un ex banquero de inversiones con sede en Londres; Katie Reiner, una inversionista en el fondo de crecimiento basado en datos, Lead Edge Capital; Curtis Chang, un banquero de inversión centrado en la tecnología de HSBC 'y Chantal Haldorsen, un ejecutivo de lanzamiento en serie; Keidan ciertamente ha hecho tratos.

Comenzó a invertir como un ángel mientras trabajaba en su propia compañía de medios InsideHook , y comenzó a formar vehículos para fines especiales para grandes inversiones tan pronto como se marchó, hace unos tres años.

Durante el primer año y medio, Jones y Keidan trabajaron en el SPVS, lo que les permitió armar una cartera que incluía Bellotas, Brújula, Océano Digital y Sweetgreen. – así como a nuevas empresas como ZocDoc y la marca de ketchup, Sir Kensington's.

Desde el lanzamiento del fondo, Keidan y sus socios hicieron 15 inversiones en el primer año, incluidas las inversiones en. Ro Health, que se centra en el consumidor y vende medicamentos para la disfunción eréctil, suplementos para el crecimiento del cabello y, más recientemente, productos para la menopausia para mujeres.

Torch Capital también ha respaldado a la compañía fintech, Harness Wealth, fabricante y minorista de cachemira sostenible, Naadam; y Splendid Spoon, un proveedor de comida vegetariana para el desayuno y el almuerzo similar a Daily Harvest.

El interés de Keidan en la inversión se debe a su experiencia en la industria de la música. Era un momento en que Spotify estaba empezando a emerger y Napster ya había sacudido el mercado. La creación de plataformas digitales permitió a los artistas conectarse más directamente con el consumidor de una manera que las empresas tradicionales no podían entender.

En lugar de abrazar la tecnología, las etiquetas y los artistas lucharon contra ella, y la escritura en la pared (que las etiquetas y los artistas perderían) quedó clara … al menos para Keidan.

Siguiendo algunos consejos de mentores, incluido el superproductor y magnate de la música, Quincy Jones, Keidan fue a la escuela de negocios. Se graduó de Columbia en 2007 con un MBA y luego hizo lo que todos los ex gerentes de música hacen después de su formación en MBA: se unió a McKinsey como consultor. La temporada en McKinsey llevó a Keidan a la empresa de educación en línea de Jack Welch y desde allí, Keidan comenzó InsideHook.

Keidan aumentó la compañía a más de 2 millones de suscriptores en los cinco años transcurridos desde que ayudó a lanzar el negocio en 2012. Desde esa posición, vio el aumento de empresas emergentes de consumo directo y comenzó a hacer inversiones ángel. Su primero fue ZocDoc, su segundo, Sir Kensingtons (que se vendió a Unilever) y su tercero fue la plataforma de inversión inmobiliaria, Compass.

Ese historial fue suficiente para convencer a Chou, el multimillonario de Hong Kong que dio la vuelta a Tommy Hilfiger y construyó a Michael Kors. en una potencia multimillonaria en el mundo de la moda lista para usar.

Al igual que el resto de la industria de las empresas de riesgo, Keidan ve que las herramientas tecnológicas que han transformado gran parte de los negocios ahora están rehaciendo la facilidad y el alcance de la construcción directa de marcas de consumo. A diferencia de la mayoría, Keidan ha dedicado tiempo a desarrollar marcas (artistas y talentos de la composición en el negocio de la música).

Todo en lo que Torch Capital invierte tiene al menos un ojo en un consumidor final, ya sean inversiones directas de los consumidores como Ro, Sweetgreen o la empresa topográfica de negocios, Perksy.

Torch invierte entre $ 500,000 y $ 1 millón en acuerdos de semillas e invertirá entre $ 1 millón y $ 3 millones en acuerdos de la Serie A, según Keidan.

"Lo que hace que una empresa de consumo tenga éxito a escala es muy diferente al software de empresa o las ofertas de Internet para el consumidor", dijo Keidan. "Las empresas de riesgo virtual tenían problemas para entenderlo … [sus empresas] estaban sobrevaloradas demasiado pronto … y cuando no podían alcanzar esos objetivos, estaban haciendo cosas que eran perjudiciales para la marca".

Keidan cree que tiene un mejor enfoque.

"Entre InsideHook y viendo crecer a las compañías y mis propias inversiones, había visto los matices de lo que se necesita para llegar a la escala", dijo.

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