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Sopesar la oportunidad y los riesgos de Peloton antes de la OPI

by / 0 Comments / 2 View / June 7, 2019

La compañía de tecnología de ejercicios Peloton presentó confidencialmente la OPI esta semana , y ya la gran pregunta es si su última valoración privada en $ 4 mil millones podría ser demasiado rica para los apetitos de los inversores del mercado público. Aquí hay un desglose de los pros y los contras hasta la fecha de debut en el mercado hasta ahora revelada.

Factores de riesgo

Lo más importante a lo que hay que prestar atención cuando llega el momento del Pelotón. para retirar realmente las cortinas y proporcionar información más detallada sobre sus clientes en su S-1. Hasta la fecha, todo lo que sabemos es que Peloton tiene " más de 1 millón de usuarios ", y eso incluye tanto a los usuarios de su hardware como a los suscriptores de su software.

La combinación es importante: cuántos de estos realmente generan ingresos recurrentes (en comparación con las ventas únicas de hardware) serán un indicador clave. MRR probablemente será más importante para los posibles inversionistas en comparación con las compras individuales de hardware de Peloton, incluso con su precio premium de alrededor de $ 2,000 para la bicicleta y alrededor de $ 4,000 para la cinta de correr. El presidente ejecutivo de Peloton, John Foley, incluso dijo el año pasado que las ventas de bicicletas aumentaron cuando la puesta en marcha aumentó los precios.

Sin embargo, los números de hardware no son completamente distintos de los ingresos del suscriptor: los precios por mes son en realidad más altos con el hardware de Peloton que sin ellos, a $ 39 por mes con la cinta para correr o la bicicleta, y $ 19.49 por mes solo por la suscripción digital para iOS, Android y web por su cuenta.

Eso tiene sentido cuando considera que sus clases se adaptan principalmente a esto, y que puede crear nuevo contenido a partir de sus clases en vivo que ocurren en persona en Nueva York , y luego se refunde a pedido a sus usuarios (lo que es un Costo de producción y modelo de distribución para contenido que siempre se siente fresco para los usuarios).

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